info
В этой подборке — от классики до свежих бестселлеров — расскажем о книгах, которые помогут грамотно инвестировать. Часть из них научит управлять капиталом, а другая — смотреть на финансовую систему в целом, чтобы понимать устройство экономики и ее влияние на инвестиции, связи между общественным и личным благосостоянием.
Содержание
Бенджамин Грэхем «Разумный инвестор»
Это одна из самых известных книг про инвестиции. Ее автор говорил, что сохранить средства и получить приемлемую прибыль — это инвестиции, а все остальное — спекуляции, которые так привлекательны, что люди погружаются в них с головой и теряют деньги.
В книге есть интересные размышления о портфельной политике пассивного и активного инвестора, о том, как стоит относиться к колебаниям рынка. Новички найдут здесь основы анализа ценных бумаг и критерии их выбора.
Правда, стоит учесть, что автор книги умер еще в прошлом веке. И хотя основы фондового рынка все те же, появилось много нового. Стоит взять на заметку общие принципы инвестирования, но важно соотносить их с переменами и вызовами XXI века.
Нассим Талеб «Черный лебедь» и «Антихрупкость»
Книги Нассима Талеба касаются вероятностей, случайностей и неопределенности в экономике и на финансовых рынках. Он говорит, что значение прогнозов переоценивают, и многие значимые события — «черные лебеди» — происходят внезапно. В последние годы количество таких «лебедей» действительно изумляет.
В книге «Черный лебедь: под знаком непредсказуемости» Талеб приводит примеры внезапных событий, которые повергли рынки в шок и круто изменили жизнь инвесторов. Например, Первая мировая война или теракт 11 сентября 2001 года.
Книга «Антихрупкость: как извлечь выгоду из хаоса» рассказывает, как защититься от таких непредсказуемых событий и даже заработать во время вызванных ими кризисов. Суть не в том, чтобы стараться предугадать и предотвратить неприятные события: гораздо важнее быть к ним готовым.
Пол Хейне «Экономический образ мышления»
Пол Хейне понятно описывает происходящие в мире экономические процессы. На простых примерах он объясняет, что такое эффективность и обмен, спрос и предложение, конкуренция и монополия, занятость и безработица, какова природа денег. Автор также рассказывает о причинах бедности и богатства разных народов, роли государства в современной экономике.
Инвестору необходимо понимать эти процессы, чтобы знать, в какой фазе экономического цикла мы находимся, какие активы принесут прибыль в долгосрочной перспективе, и какие риски его подстерегают.
Бертон Малкиел «10 главных правил для начинающего инвестора»
Сторонник пассивного инвестирования и теории эффективности рынков Бертон Малкиел 28 лет руководил крупной инвесткомпанией Vanguard Group. Так что является не только теоретиком, но и опытным практиком в инвестициях.
Малкиел критикует технический и фундаментальный анализ и помощь инвестиционных консультантов. Он говорит, что каждый человек может научиться самостоятельно оценивать риски и принимать решения.
Автор рассказывает о незыблемых правилах инвестирования: диверсификации, регулярности вложений, анализировании расходов и приверженности выбранной стратегии.
Джордж Клейсон «Самый богатый человек в Вавилоне»
Об этом учебнике финансовой грамотности знают, наверное, все инвесторы. Автор рассказывает о главных правилах благосостояния словно из глубины веков, показывая, что за долгое время они не изменились.
Правила эти просты, но отлично работают: начните пополнять кошелек, следите за расходами, приумножайте капитал и защищайте его от потерь, обеспечьте доход на будущее. Осталось понять, как это делать, — и ответы есть в книге.
Автор говорит, что создать капитал, просто откладывая 10% дохода, невозможно, так как деньги должны работать. Отдельно Клейсон рассуждает, как важно развивать умение зарабатывать деньги, а также не входить в слишком рискованные проекты и те области, в которых инвестор не разбирается.
Уильям Бернстайн «Манифест инвестора»
Уильям Бернстайн написал книгу для консервативных инвесторов. Лучшим инструментом для них он считает фонды. И чем менее управляем фонд, тем более он предсказуем и доходен в будущем.
Для русского читателя здесь есть свой минус: в качестве примеров и расчетов приводятся американские фонды, к которым у большинства нет доступа. Но общие принципы верны и для российских фондов.
В первых книгах Бернстайн писал, что успешно инвестировать может каждый. Но во введении к «Манифесту» пишет, что в итоге пришел к другому выводу. Для успеха инвестор должен обладать четырьмя качествами: это интерес к процессу, владение математикой, знание финансовой истории и внутренняя дисциплина.
Владимир Савенок «Время инвестировать»
Владимир Савенок — один из первых независимых консультантов в России, эксперт по финансам, преподаватель Высшей школы бизнеса МГУ.
В отличие от книг зарубежных авторов, эта максимально опирается на российские реалии. Она поможет собрать качественный инвестиционный портфель в России с подходящей стратегией. При этом о выгодах зарубежных инвестиций Савенок тоже рассказывает.
Автор описывает основные финансовые инструменты, защиту от рисков, принципы и ошибки в инвестировании. В конце есть практические советы о том, как собрать сбалансированный портфель, в сопровождении реальных примеров.
Джек Швагер «Технический анализ»
Эта книга — «библия» трейдера. Если предыдущие работы касались в основном оценки фундаментального состояния экономики и отдельных компаний, то здесь вы найдете информацию об индикаторах, графиках, паттернах и трендах.
Среди прочего, Швайгер предлагает создать собственный торговый метод и следовать ему, а при открытии сделки подумать об уровнях защитных остановок.
Автор 20 лет проработал в хедж-фондах, так что отлично разбирается и в теории, и в практике трейдинга, и даже сам разработал несколько торговых индикаторов.
Можно было бы сказать, что для долгосрочных инвесторов технический анализ не столь важен. Но с его помощью можно определить привлекательные уровни для входа в позицию и вовремя из нее выйти, что ощутимо влияет на доходность портфеля.
Елена Чиркова «Анатомия финансового пузыря»
Автор описывает самые известные финансовые пузыри и дает интересные рецензии на другие книги по этой теме. А главное в книге — обзор теорий финансовых пузырей, психологии толпы и группового поведения.
Интересно посмотреть на бум интернет-компаний 90-х или резкий рост на рынках криптовалют и недвижимости через десять признаков финансового пузыря, которые дает автор. Среди них — резкий рост цен на актив в течение короткого времени, массовое вовлечение в инвестиции непрофессионалов, игнорирование плохих новостей и рост покупок актива для краткосрочных спекуляций.
Читайте также:
