info
На рынке вкладов начались глобальные изменения: доходность уже начала падать, и процесс, как ожидают аналитики, ускорится по мере снижения ключевой ставки. Что будет осенью и ближе к концу года и не пора ли выходить из депозитов, перекладывая средства во что-то другое, читайте в материале “Прайм”.
Ставки по вкладам находились на беспрецедентно высоком уровне как минимум с осени-2024. Аттракцион неслыханной щедрости начался в преддверии Нового года – банки, борясь за деньги клиентов, делали невероятные по щедрости предложения. Вклады под 20 и более процентов годовых стали обычным делом – чем меньше срок, тем выгоднее. Появлялись и 30-процентные вклады, правда, не для всех и на особых условиях. В итоге, как подсчитали аналитики ВТБ, за первое полугодие 2025 года российские вкладчики заработали на процентах 4 триллиона рублей. А всего объем средств на вкладах населения приблизился к рекордным 60 триллионам рублей! Для сравнения, в 2025 году доходы федерального бюджета России составят чуть более 40 триллионов рублей.
После того, как в июне Банк России впервые почти за три года, с сентября 2022-го, снизил ключевую ставку – до 20% годовых с рекордного уровня в 21%, начался обратный отсчёт. Традиционно все началось с лидеров рынка – Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк и другие снизили доходность по рублевым вкладам на 1-2 процентного пункта. Следом потянулись и остальные.
В итоге по данным на начало июля средняя ставка по вкладу на год в крупнейших банках России опустилась ниже 17%, достигнув минимума с августа 2024 года, сообщает финансовый маркетплейс “Финуслуги”. Средние ставки в топ-20 по вкладам со сроком на три и шесть месяцев в настоящее время снизились до 18,57% и 17,89% соответственно. При этом в два раза увеличилась доля длинных – сроком более одного года – вкладов. Видимо, вкладчики понимают, что дальше будет еще дешевле и стремятся зафиксировать текущие условия. Однако таких все равно не очень много из-за нежелания большинства фиксировать сбережения вдолгую.
Сохранять нельзя избавляться
Дальнейшая динамика ставок по вкладам будет зависеть от денежно-кредитной политики Банка России. Снижение ставки в июне продемонстрировало смену вектора, при этом регулятор обозначил, что дальнейшую динамику определит ситуация в экономике и данные по инфляции. Не исключено, что на июльском заседании ключевая ставка будет снижена сразу на 2% – все зависит от данных по инфляции (оперативная статистика за июнь указывает на сохранение тренда на замедление) и инфляционных ожиданий бизнеса и населения.
“По нашим прогнозам, в июле ключевая ставка может быть уже 18%, а к концу года может опуститься и до 16%. Соответственно, и ставки по вкладам будут опускаться к этому уровню”, – отмечает Александр Бахтин, инвестиционный стратег “Гарда Капитал”.
Тем более, в августе заседания не будет, так что у ЦБ есть все основания пойти на решительный шаг, не дожидаясь осени.
При низкой ключевой банкам вовсе не выгодно занимать по высокой цене, поэтому они начнут предлагать менее выгодные условия. “К осени ставки по годовым вкладам могут опуститься до уровня 14-16%, а к концу года – до 12-14%. Однако это только прогноз, и отклонения вполне возможны. Банки могут дифференцировать свои предложения в зависимости от клиентской базы и риск-профиля”, – рассуждает председатель Комиссии по финансовым рынкам Московского отделения “ОПОРЫ РОССИИ” Егор Диашов.
Вместе с тем, это вовсе не повод срочно снимать деньги со вклада и куда-то их перекладывать. Во-первых, прогнозы могут и не сбыться, во-вторых, текущий вклад иногда можно прологнировать на прежних условиях, что выгоднее, чем искать новые по более низким ставкам. И, наконец, если у вас долгий вклад с хорошими условиями, суетиться и вовсе не стоит – нужно дождаться срока его окончания и забрать процентный доход, а там видно будет.
“Если в настоящее время срок вклада подходит к концу, мы рекомендуем открыть новый на более долгий срок, чтобы зафиксировать высокую ставку. Максимальная ставка по вкладам для действующих клиентов у нас составляет 20%, для новых — 30%. Cреди топ-50 есть два банка, где можно найти вклады без спецусловий по ставкам на 0,3-0,5 п.п. выше ключевой”, – говорит старший управляющий директор Московской биржи по розничному бизнесу, развитию электронных платформ и маркетплейсу Финуслуги Игорь Алутин.
В целом депозиты – вполне надежный консервативный инструмент, который сохранит свою привлекательность, и никакого массового бегства из него ждать не стоит, считает он.
Бурное море фондового рынка. И не только
Но некоторые вкладчики считают ставку в 17-18% своеобразным психологическим ориентиром, после которого непременно нужно искать альтернативу. Это могут быть, прежде всего, истории, связанные с фондовым рынком и недвижимостью.
Выбор инвестиционной стратегии зависит от горизонта инвестирования. Если инвестору необходимо выводить капитал в течение нескольких месяцев, то вклады, как инструмент сохранят актуальность. Доходности по ним пока еще будут оставаться на высоком уровне. Если же инвестор хочет зафиксировать доходность на несколько лет, то актуальны облигации.
“Можно выбрать выпуск с погашением, близким к окончанию периода инвестирования. Если у инвестора нет ограничений по временным интервалам, то можно выбрать ОФЗ с погашением от 10 лет и более. На этих инструментах инвестор может заработать доходность выше, чем их текущая доходность к погашению. Котировки длинных облигаций будут расти, а их доходности снижаться вслед за снижением ключевой ставки”, – советует Бахтин.
Первыми из облигаций будут расти ОФЗ, за ними выпуски корпоративных эмитентов с высоким кредитным рейтингом, а за ними — с низким кредитным рейтингом. На фоне перехода от менее рискованных инструментов к более рискованным будут расти и акции.
После того, как длинные облигации вырастут, и повышенная доходность будет реализована инвестор можно переложиться в другие инструменты (более рискованные).
Интересные варианты на фондовом рынке – ПИФы и ETF. Это формы коллективного инвестирования, которые представляют собой уже готовые инвестиционные решения. Достаточно купить бумаги, и можно получать прибыль, а стратегией занимается брокер. Ряд ПИФов показывают доходность даже выше вкладов. Так, с начала года по отдельным фондам она находится в диапазоне 20,0-27,5%. Но надо помнить, что с дохода брокер возьмет комиссию за управление.
Инвестиции в недвижимость наши люди традиционно уважают, и многие в последние месяцы решили к ним прибегнуть, воспользовавшись субсидиями от застройщиков. Массовый всплеск интереса к недвижимости произойдет на фоне снижения ставок по депозитам и по мере улучшения условий ипотеки, прогнозирует Диашов.
Вложения в золото традиционно популярны в эпоху геополитической и экономической нестабильности. Они консервативны – супервысокого дохода не дадут, но надежно защищают сбережения от инфляции и рисков. Купить золото можно как в виде слитков, так и в обезличенном виде, а также в биржевых инструментах. С начала этого года драгметалл подорожал больше, чем на четверть и, по многим прогнозам, этот тренд продолжится.
